康菲石油将收购马拉松石油公司

　　康菲石油公司同意以170亿美元的全股票收购马拉松石油公司，扩大了美国石油和天然气行业巨头的收购狂潮。

　　此举扩大了康菲石油在从德克萨斯州到北达科他州的国内页岩油田的足迹，并将该公司的储量远至赤道几内亚。

　　随着生产商押注未来几年石油和天然气需求将保持强劲，他们纷纷寻求新的钻井地点，最近又出现了一波大型交易。

　　两家公司周三在一份声明中表示，收购协议的价格较马拉松的最后收盘价有14.7%的溢价。该交易的企业价值为225亿美元。

　　“我们永远不知道这些机会什么时候会出现，而这个机会肯定是在几周前出现的，或者引起了我们的注意，”首席执行官瑞安·兰斯(Ryan Lance)周三在电话会议上告诉分析师和投资者。“我们并不一定是在寻找什么，但这是一个自然而然出现的机会。”

　　康菲石油公司加入了通过最近的收购来追求产量增长的大型钻井公司的行列。

　　去年10月，埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corp .)以620亿美元收购先锋自然资源公司(Pioneer Natural Resources Co.)，加快了二叠纪盆地整合的步伐。当月晚些时候，雪佛龙公司(Chevron Corp .)同意以530亿美元收购赫斯公司(Hess Corp .)。

　　近年来，康菲石油公司以130亿美元收购了Concho Resources Inc .，并以95亿美元收购了壳牌公司在该地区的资产，从而扩大了在二叠纪盆地的业务。

　　在某些方面，康菲石油交易与近期重塑美国石油业格局的其他收购交易不同。

　　花旗集团分析师在一份研究报告中表示，虽然埃克森美孚和其他公司的收购主要集中在寻找未来的钻井地点，但康菲石油公司对马拉松的收购更多的是为了削减老化的Eagle Ford和Bakken页岩盆地的成本。

　　与Marathon合并后，康菲公司在美国几个地区大约有2000个地点，公司可以回到较老的、产量较低的页岩井，并再次进行跟踪。

　　这将使它能够利用新的水力压裂技术，将水、沙子和化学物质喷射到地下，释放被困的碳氢化合物。

　　这就是油区所说的“重新开采”，是美国石油工业新篇章的一个例子，兰斯将其称为“页岩2.0”。

　　他说:“更多的是利用技术和效率，数据分析和一些再压裂的潜力。”他说，Refracks可以帮助扩大北达科他州Bakken和南德克萨斯州Eagle Ford页岩区的一些顶级钻井地点。

　　康菲石油在纽约的股价下跌4.1%，而马拉松石油上涨7.8%。

　　尽管与埃克森美孚和雪佛龙达成的巨额交易相比，康菲石油的收购规模较小，但仍可能面临美国联邦贸易委员会(ftc)的反垄断审查。在主席莉娜?汗(Lina Khan)的领导下，该委员会对企业合并表现出了更为积极的兴趣。该机构拒绝质疑埃克森美孚的交易，但前提是先锋联合创始人谢菲尔德(Scott Sheffield)被排除在这家超级巨头的董事会之外。

　　知情人士当时告诉彭博社，Devon能源公司去年曾与马拉松公司就潜在的合并进行过谈判。

　　康菲石油公司预计，此次收购将为其库存增加相当于20亿桶的资源。

　　该公司预计该交易将在第四季度完成，等待监管部门的批准。康菲石油表示，在此之后，其未来三年的股票回购规模将超过200亿美元，假设近期大宗商品价格，第一年全年将超过70亿美元。

　　该公司还计划从第四季度开始将普通基本股息提高34%，至每股78美分。

　　Evercore是康菲石油在这笔交易中的财务顾问，Wachtell, Lipton, Rosen & Katz是该公司的法律顾问。摩根士丹利(Morgan Stanley)和柯克兰律师事务所(Kirkland & Ellis)是马拉松的顾问。- - - - - -布隆伯格

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