一年后，瑞典对外银行史诗般的崩溃带来了教训

　　2023年3月10日，本应该是埃里克·沃格尔庆祝的日子。

　　经过五个月的尽职调查，他即将为自己的回收初创公司Circularr签署一份融资协议。这位投资者只是想和最后一位推荐人谈谈，这是交易完成前的一个手续。

　　那个电话从未发生过。沃格尔说:“他们没有出现，因为那天硅谷银行(SVB)破产了，他们的主要银行合作伙伴之一就是硅谷银行。”

　　SVB的倒闭迅速而惊人，在硅谷引发了数天的恐慌。

　　Y Combinator的Garry Tan警告称，对于科技创业公司来说，失败可能是“灭绝级别的事件”。

　　投资者贾森·卡拉坎尼斯在推特上写道:“你应该绝对害怕。”有一段时间，危机似乎会蔓延到整个美国银行体系。

　　然而，在摩根大通戏剧性的破产和救援行动仅仅过去一年之后，银行业就基本恢复了正常。

　　初创公司仍然能够找到存放资金的地方。为撰写本文而联系的几位风险投资家拒绝了采访请求，称他们不再考虑这个问题。

　　就连SVB也重整旗鼓，打出了“是的，SVB”的营销口号。

　　但在科技世界的某些角落，事情并没有完全回到原来的样子——无论是好是坏。

　　在Circularr，沃格尔从未接到投资者的最后一通电话。与他合作的公司(他拒绝透露其名字)确实恢复了银行业务，但投资者道歉并退出了这一轮融资。这笔交易泡汤了。

　　“这吓坏了他们，”沃格尔说。他说，如果没有瑞典对外银行的危机，“我们可能已经通过了这一轮，并开始了比赛。”

　　艰难的学习

　　SVB的倒闭开启了硅谷艰难的一年，对初创企业和投资者来说，这是全球经济衰退的先兆。

　　风险投资公司NFX发现，在危机后接受调查的创始人中，59%的人认为这会对他们的融资能力产生寒蝉效应。即使人工智能蓬勃发展，2023年的创业公司也经历了自2019年以来最糟糕的融资年。

　　在瑞典兴业银行，高管们已开始了试图重建对硅谷信任的漫长过程——拜访客户，传播该行已恢复营业的消息。

　　门罗风险投资(Menlo Ventures)合伙人马特?墨菲(Matt Murphy)表示，过去一年里，该行的代表多次拜访他的公司，向他解释SVB发生了哪些变化，哪些保持不变。

　　一些同样的员工也留在了公司。

　　墨菲说:“他们基本上说情况基本相同。”只不过这次的资产负债表更为强劲。

　　瑞典兴业银行商业银行总裁马克·卡迪厄表示，该行的第一步是道歉。

　　他说:“首先道歉是必要的。”

　　这次崩溃“毫无疑问是创伤性的”。现在，该银行正在采取“非常耐心、深思熟虑的方法来赢回客户的信任，”卡迪厄说。

　　创始人和投资者表示，自破产以来，大多数初创公司都改变了他们的银行行为。

　　曾有一段时间，SVB是所有银行需求的默认选择——从风险债务到储蓄，有时甚至是抵押贷款和启动资金。现在，它是创业公司合作的众多银行之一。

　　Race Capital的普通合伙人伊迪丝?杨(Edith Yeung)说，去年这个时候，“我吓坏了”。该公司100%的资金都存放在瑞典银行。

　　现在，“每个人基本上都要确保他们有多个银行账户，而不是把所有的鸡蛋放在一个篮子里，以防万一，”杨说。

　　当然，杨指出，一些创始人现在完全避开了SVB。但其他人却戒不掉。

　　Sapphire Ventures的联合创始人贾伊?达斯(Jai Das)表示，许多初创公司都喜欢SVB的用户界面。他投资的许多公司的财务主管都希望继续使用瑞典对外银行，即使是在崩溃之后。

　　达斯说，对于这些初创公司，他给出了以下建议:“如果你愿意，你可以使用SVB，但你不能把所有的现金都换成SVB。”

　　有利的一面

　　一些金融科技(fintech)初创公司能够在混乱中抓住机会。

　　随着瑞典银行倒闭，信用卡初创公司Brex Inc帮助企业开设了Brex账户，并开始制定一项10亿美元的紧急过桥贷款计划，以帮助受影响的企业发放工资。

　　Brex联合首席执行官Henrique Dubugras说:“我们今天有很多客户，因为人们看到了我们对瑞典央行危机的反应，而我们的竞争对手却没有反应。”

　　Dubugras说，自瑞典银行崩溃以来，Brex的客户存款从30亿美元增加了一倍多，达到约70亿美元。

　　该公司保留了在该银行倒闭那一周注册的80%以上的客户。

　　在帕克?康拉德(Parker Conrad)经营的劳动力管理初创公司Rippling，当瑞典对外银行倒闭时，该公司在该行的资金中约有3亿美元被冻结。这意味着，除非公司想出办法，否则ripple的客户将无法支付数千名员工的工资。

　　在几个小时内，康拉德凑齐了5亿美元的资金，以确保人们得到报酬。

　　他说:“显然，这非常伤脑筋。”“可能是我一生中压力最大的一天。”

　　瑞典对外银行最终获得救助，意味着ripple最终不必动用筹集到的资金。

　　康拉德说，他的公司仍然把这笔钱和2022年筹集的2.5亿美元一起藏起来。从危机中浮现的涟漪处于相对强势的地位。尽管如此，康拉德仍然感到遗憾的是，当银行倒闭时，金融科技初创公司失去了一个盟友和愿意合作的银行伙伴。

　　即使没有国际银行危机，创业公司创始人的生活也可能像过山车一样。

　　沃格尔说，几个月前，Circularr的情况开始好转。去年秋天，该公司正准备完成由一位以色列投资者领投的一轮融资。

　　然而，在哈马斯于10月7日袭击以色列并引发战争之后，这位投资者撤出了投资，令Circularr再次陷入困境。

　　“这是一场艰苦的战斗，”沃格尔说。- - - - - -布隆伯格

　　汉娜·米勒和莉莎特·查普曼为彭博社撰稿。本文仅代表作者个人观点。

　　×